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俄乌危机刺激 进口玉米丧失比价优势
发布日期:2022-03-02 浏览次数: 字号:[ ]

2月末以来,随着俄乌两国冲突升级,全球农产品价格一度出现急涨,CBOT玉米期价创下近10年新高,国内玉米市场也受到波及,连盘玉米期货主力站稳2800元/吨,南北港口现货价格单日涨幅达到50元/吨。

不过,自2021年底以来,随着国际市场对南美干旱的炒作,以及当前俄乌两国冲突对两大农产品出口国贸易的不利影响,进口谷物在我国市场的比价优势正逐步消退,短期难以看到进一步批量进口谷物的“机会”。

俄乌冲突刺激玉米行情

2月末以来,我国玉米现货行情由区域分化转向普遍反弹。其中,东北玉米价格在深加工企业连续提价下持续走强。华北农户继续积极卖粮,加之以山东为首的本地饲料企业积极使用包括进口玉米粉、小麦在内的替代品,粮价涨跌互现。截至目前,东北玉米主流价格区间上移至2400~2600元/吨,华北主流价格维持在2550~2800元/吨。与此同时,俄乌冲突升级刺激北方港口集港价格涨至2700元/吨,周环比提价70元/吨,广东报价同步提升50元/吨。

乌克兰玉米外运受影响

截至2022年2月17日的一周,USDA周报显示没有对中国的销售量,当周装船55.5万吨运往中国,尚有742万吨未装船;中国采购2021/2022年度美国高粱12.5万吨,当周装船25.5万吨运往中国,尚有274万吨未装船。由于俄乌冲突升级,国内进口谷物的成本出现进一步上升趋势,比价优势不再,近期乌克兰玉米外运也会受到影响。

自俄乌争端开始,叠加春节前后国际农产品市场对南美干旱的炒作,未来几个月进口谷物的成本以看涨为主。国家粮油信息中心2月供需报告将玉米进口成本调高了150元/吨之多。据测算,目前美国玉米进口完税成本理论值为2550~2600元/吨,较我国广东蛇口港现货价格2800~2850元/吨低250元/吨。

笔者不否认一季度依旧是前期预售廉价进口谷物集中到货的时间段,且截至目前没有收到乌克兰玉米出口被“阻断”的消息,但从预期上来看,进口谷物的比价优势正在被削弱。

拍卖方面,一次性储备玉米主要投放在辽宁,影响有限;进口玉米拍卖恢复,且乌克兰玉米再度出现在拍卖市场上,频次有所增加。

东北玉米售粮进度加快

春节过后,东北产区用粮企业及贸易商建库意愿积极,为锁住粮源、减少外流,提价动力提振市场行情。截至2月20日,东北地区玉米累计收购8575万吨,同比增加16.7%。国家粮油信息中心监测显示,截至2月21日,东北三省一区售粮进度为66%,同比偏慢6个百分点,与常年同期基本持平。

当前东北地区农户售粮心态平稳,除部分“地趴粮”区域外,吉林等地“栈子粮”已陆续出售;中小贸易商虽有建库行为,但量级偏小,中大型国有贸易企业收购量相对较多。目前来看,东北余粮消化较快,粮源短期并未出现集中释放,销售压力下降,农户随行就市销售,惜售群体比例较低。华北产区售粮进度则接近50%,农户在玉米水分不断下降的过程中保持一定的销售热情,这也是当地玉米价格承压的原因之一。

玉米市场重拾看涨预期

在俄乌危机刺激下,国内外玉米期现货市场受到一定影响,但相对于大豆、豆粕保持了明显的克制。今年春节过后,玉米市场并未提供明显的“逢低买入”机会,即便华北粮价走低,但当地粮源本身的特性并不利于大量囤积。在这种形势下,后续东北“地趴粮”大量销售完毕后农户售粮更趋于有序,玉米价格下行空间有限,使得市场重拾看涨预期。

来源:粮油市场报




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